“ 总结全球顶级经济组织、财富管理和投资机构对2024以后经济与市场前景的最新预测。透过关键视角，为您对未来的正确决策提供参考。”
2023年中国市场最新数据关键点总结
国家统计局发布的2023年10月数据显示，中国制造业采购经理指数（PMI）下降为49.5%，PPI 和CPI等价格指数均比9月下降，此外，非制造业商务活动指数为50.6%，仍高于临界点；中金公司发布的2023年10月金融领域的一些关键数据如货币供应量（M2）、社会融资规模及人民币贷款余额均有增长。以上这些数据表明，尽管制造业有所回落，非制造业总体保持扩张，整体经济持续恢复向好的趋势仍在继续。美国顶级投资机构先锋集团11月15日发布的一揽子经济数据显示，经过最近的政府刺激，中国经济正在加速。数据来源：中金
中金研究表明，政府债务增速回升、企业和居民债务增速持平，固定资产投资主要由国企驱动，民企投资低迷，财政对社融贡献有望提升。长三角、西南地区贷款增速较快，各类贷款新增规模占比显示基建、涉农贷款、绿色贷款、普惠小微贡献较多。数据来源：中金
由于房地产市场流动性下降，缺乏足够的抵押物，金融机构体现为融资利率的上升以及融资增速的下降。根据中金的观察，从2023年2季度以来，民间融资利率持续上升，10月民间融资利率继续走高。数据来源：中金
如下金融周期图所示，尽管政策金融发力，而2023下半场内生动力不足。注：中国和美国时间截至2023Q1，欧元区时间截至2022Q4，欧元区包括德、法、意。资料来源：BIS，Wind，中金研究院
展望未来，中金的2024年度宏观策略报告相较于2023年度，呈现出一些重要变化：1.全球经济新平衡：强调了宏观经济新平衡。随着全球供应链的重构和国际贸易的变化，经济体之间的关系和相互依赖性发生了变化。
2.以稳应变：在不确定性增加的环境中，中金建议企业和投资者采取灵活的策略，以应对各种挑战。这包括灵活的资产配置、风险管理和战略调整。
3.数字化转型：强调了数字化转型对经济增长和企业竞争力的重要性。技术创新、数据驱动的决策和数字化基础设施的建设将成为未来的关键因素。
国际货币基金组织（IMF）预测，全球经济增速GDP将从2022年的3.5%放缓至2023年的3%和2024年的2.9%，远低于3.8%的历史平均水平。世界银行、世界经济论坛和经济合作与发展组织亦认为，受俄乌巴以冲突、高通胀、紧缩的货币政策和低迷的外部需求等因素的影响，能源价格上涨和供应链中断等将抑制全球经济增长，同时也提高了通胀和金融风险。他们认为地缘政治风险是造成这种动荡的最大原因之一，但未来通胀下降和利率上升放缓等因素可能会改善局势。他们对亚洲地区的经济增长前景最为乐观，尤其是南亚地区，预计将有92%的南亚国家实现中度或强劲的增长。全球经济复苏仍然缓慢且不均衡，地区分化趋势日益扩大，IMF及各组织建议各国央行在应对复杂的经济局势时保持灵活的货币政策，并加强财政支持；呼吁加强国际合作，应对气候变化、人道危机和债务问题。全球经济趋势及预测数据
IMF及各经济组织和投资机构认为中国经济数据似乎确保了2023年增长将达到政府设定的“5%左右”的目标。IMF 2023年10月最新的《世界经济展望》报告，对中国2024年的经济增长预测为4.6%，认为中国的经济增长将在2023年达到峰值，然后逐渐放缓。美国经济展望在2023年一直有所改善，但美联储预计进入2024年美国GDP增长为1.5%，通货膨胀趋势稳步下降，但在2024年仍有可能保持在2%以上。尽管出现了严重经济衰退的风险降低，但经济学家预计利率将维持较高水平，或将超过预期时间。
美国实际利率近期明显上升，但仍低于中国的实际利率，展望2024年及美国在更长时期内维持高利率可能性，中金认为全球宏观的主要挑战在于如何应对高美元利率。数据来源：中金
世界各地区预测数据
欧元区：经济活动疲软，欧洲央行暂停加息，存款利率保持在4%不变，通胀率放缓至2.9%，GDP下降，失业率上升。英国：紧缩的货币政策对经济增长有压制作用。工资增长超预期，服务业通胀过高。英格兰银行维持银行利率为5.25%、总体通胀率大幅放缓。GDP增长停滞，失业率基本持平。新兴市场：经济放缓，巴西和智利降低利率，面临通货膨胀压力。预计拉丁美洲和新兴欧洲将逐渐降低利率，新兴亚洲维持利率不变。加拿大：货币政策收紧导致经济增长下滑。通胀率放缓，失业率上升。实际国内生产总值按年率下降0.2%。总体通胀率降至3.8%。澳大利亚：澳洲储备银行上调现金利率至4.35%。通货膨胀仍过高。预计2024年再次上调利率至4.6%，通胀率下降趋势，失业率下降，GDP增长。综上所述，2024年全球经济将面临多重挑战和不确定性，投资者应做好迎接伴随其而来的市场波动，采取谨慎的态度。值得注意的是，2023年全球股权投资市场交易规模和数量都有所下降，而私募信贷市场却呈现看好趋势。例如贝莱德认为私募信贷受到更多机构投资者关注，机会涌现。主要受益于银行限制借贷、投资者寻求高收益、定制化与私密性和企业需求多样化等因素的驱动，2023年上半年突显出机构投资者对私募信贷日益增长的配置需求。2024年全球私募信贷市场的趋势可能会继续保持增长势头并具备长期发展潜力，在并购中发挥的作用将日益增长。2023对新兴技术和行业的投资，以及对疫后复苏和经济安全的寻求，以科技、医疗和消费为代表的新兴领域受到了投资者的青睐，碳中和可持续发展也成为了投资者关注的重点主题，而传统的能源、工业和金融等领域则受到了冲击和压力。2024年全球股权市场的趋势，科技创新仍是投资主题，专精特新企业将获得投资机构深度支持。贝莱德认为2024年全球并购市场的趋势可能会呈现复苏态势，股权投资者需要更加灵活、更精细化的方式挖掘投资机会，捕捉收益。而建议债券投资者则需要避免长期政府债券，寻找短期政府债券、通胀挂钩和新兴市场债券等的机会。
2022年11月横空出世的生成式AI特别是ChatGPT作为颠覆性的新技术的起点，被认为或是进入新一轮复苏周期的拐点。经济周期与创新驱动
最后，如果我们用中国最古老的干支预测法来验证，2024甲辰年食神制杀或是熊市终结，之后的木火流年中，新科技等将带动2025、2026的财富增长。但挑战与不确定性依然存在，投资者仍需根据行业的阴阳五行，进行行业与板块轮动探测大盘及行业个股走势，提前布局，抓住新一波致富浪潮。
联系我们索取各大机构最新版2024世界经济展望报告，并定制专属您的投资策略及预测。商务、内容、媒体合作及投资预测请联系：邮箱info@sirmionecg.com；手机 13810284967。
